深夜、暴涨！外资大转向、更多巨头唱多中国资产；万亿巨头AI大乱斗

  隔夜，离岸人民币兑美元涨490点、在岸人民币收涨384点。纳斯达克中国金龙指数收涨1.6%，盘初一度涨超4.7%。万国数据涨12.76%，阿里巴巴涨8.09%。此前阿里披露，其季度资本开支达318亿，环比大增80%；净利润464.34亿元，同比增长333%。阿里未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

  2、继高盛、美银、瑞银、摩根大通之后，此前一直对中国股票持谨慎态度的摩根士丹利“大转向”，加入华尔街唱多中国资产之列。其将MSCI中国指数评级从“低配”上调至“平配”，并将2025年底MSCI中国指数的目标点位上调22%，将恒生中国企业指数的目标从6970点上调至8600点，将恒生指数的目标从19400点上调至24000点。截至2月20日，年内恒生指数和恒生科技指数涨幅分别达到12.55%、23.1%，在全球各类资产中排名前列。

  3、2月20日，马斯克旗下AI公司xAI的Grok APP升至美国区App Store免费APP榜首，超越ChatGPT。一手消息显示，微软工程师们正在为OpenAI即将发布的GPT-4.5和GPT-5准备服务器容量，迎接即将展开的美股“万亿巨头AI大乱斗”。

  4、美国上周首次申领失业救济人数为21.9万人，预估为21.5万人，前值为21.3万人。隔夜，COMEX黄金期货涨0.67%报2955.8美元/盎司，一度创盘中历史上最新的记录。COMEX白银期货涨1.2%报33.44美元/盎司。

  1、20日，算力租赁板块活跃。当天，工信部表示，我国建成智能泛在的信息基础设施。人工智能、卫星互联网、量子信息等新型基础设施加快布局，在用算力中心标准机架数超过880万，算力总规模全球排名第二。

  2、华为余承东表示，尊界S800将于5月底上市即交付，将首发业界首个6C超充电池包，华为巨鲸电池2.0电池容量65度，10%-80%充电仅需10.5分钟。余承东还透露，HUAWEI ADS已经实现全国都能开、有位就能停、端到端类人智驾，并为L3的到来做好了准备。

  3、贵广网络公告称，公司间接控制股权的人贵州广电传媒集团有限公司已更名为贵州广电网络传媒集团有限责任公司。广电网络传媒集团后续将与多彩贵州网实施重组整合，以广电网络传媒集团为主体对多彩贵州网进行吸收合并。

  4、习酒发布通知，自2月28日17:00起，停止接收53度习酒·窖藏1988(2020)500mlx6产品订单。目前窖藏1988在电子商务平台上售价低于400元/瓶，与出厂价倒挂。

  5、从知情人士处获悉，国联民生证券主体业务条线的整合方案基本确定。按照计划，国联民生证券将主要开展自营及研究业务；投行业务、财富管理业务将各自单独设立子公司并落户上海，以弥补上海失去民生证券的“损失”。后续资管、期货等业务也将进行整合，以避免同业竞争问题。

  6、《广州开发区（黄埔区）科学技术创新创业投资母基金直接股权投资细则的通知》正式对外发布。建立直投资金风险容忍机制，在受托管理机构尽职尽责前提下，允许种子直投、天使直投、产业直投分别出现最高不超过各类别投资总额50%、40%、30%的亏损，种子直投、天使直投单项目最高允许出现100%亏损。

  7、《广东省促进服务消费高质量发展若干措施》提出，支持合乎条件的餐饮企业在境内外上市、发行信用类债券，利用多层次长期资金市场融资。支持直播电子商务平台创新虚拟主播、3D直播间等带货模式和场景。

  1、据财联社消息，2月20日，在国新办政策例行吹风会上，围绕落实《2025年稳外资行动方案》，多部委做出具体承诺。商务部称将在全国范围内开展“服务保障外企”工作；发改委称正制定鼓励外资企业境内再投资政策；市场监管总局将把优化营商环境作为首要任务。

  点评：展望后市，政策将推动外资机构朝着更加多元化、国际化方向发展。尤其是刺激国内电信产业升级，加速高端医疗器械、创新药研发合作，扩大国际教育资源的引入等。可关注在电信、医疗、教育等三大产业市占率较高的外资企业核心供应商的受益性。

  2、据人民银行，2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布， 2025年2月贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.1%，5年期LPR为3.6%，均较前值不变，以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

  点评：LPR维持不变利好银行息差企稳。截止2月20日，共16家银行披露业绩快报，16家银行营收增速环比平均提高2%，同比也多有改善，在地产及化债政策支持下，银行经营业绩稳健性有望持续加强，可留意银行股的估值修复机遇。

  1、国务院就“促消费”工作举行专题学习。总理指出，把经济政策的着力点更多转向惠民生、促消费，以更大力度和更精准措施提振消费提振消费。要把宝贵的政策资源更多用于撬动性、带动性强的领域。全方面提升教育、医疗、文化、体育、旅游、养老、家政服务等领域的供给水平。用好我国应用场景丰富、技术迭代能力强等优势，释放人工智能终端产品等消费潜力。

  2、商务部披露，截至2月19日24时，全国汽车报废更新16.9万辆；今年以来全国报废汽车回收量同比增长约35%，新能源乘用车零售量同比增速超过了20%。超过397万名消费者购买12大类家电以旧换新产品超过487万台；超过2671万名消费者申请手机、平板、智能手表手环三类数码产品购新补贴；电瓶车以旧换新64.7万台。

  3、央行表示，要发挥结构性货币政策工具总量和结构双重功能，支持科学技术创新和促进消费。用好股票回购增持再贷款，维护长期资金市场稳定运行。落实落细金融支持民营经济25条各项举措。扩大非公有制企业债券融资规模，强化非公有制企业债券风险分担，支持非公有制企业发行科创债券、绿色债券、资产支持证券等融资工具。

  4、央行召开2025年宏观审慎工作会议。完善房地产金融管理，助力房地产市场止跌回稳，支持构建房地产发展新模式。推进人民币跨境使用，增强跨境支付、计价、投融资等功能，进一步促进贸易投融资便利化。发展人民币离岸市场，发挥货币互换和人民币清算行作用，加快建设上海国际金融中心，巩固提升香港国际金融中心地位。

  5、20日，国家金管总局发布《关于港澳银行内地分行开办银行卡业务有关事项》的通知，取消了港澳银行内地分行不得开办银行卡业务的限制。从监管人士及外资银行合规部门了解到，本轮放开的银行卡业务主要是针对境内卡，并非境外卡开户限制的放开。

  6、交通运输部确定了首批15项公路水路交通基础设施数字化转变发展方式与经济转型交通强国专项试点任务。任务聚焦的重点方向包括：推动5G、大数据、人工智能等新技术与基础设施深度融合应用，积极稳妥推进车路云、船岸云等产业高质量发展，完善政策创新环境。

  7、20日，上海迎来蛇年第一批次土拍，4宗地全部溢价成交，收金159.26亿元，成交楼面均价70159元/平方米。同日，位于深圳龙华区的中洲迎玺三期登记人名册公示，共有2990批客户登记入围抢780套房，认购比为3.8:1，是今年首个登记比超3倍的深圳新盘。

  1、由中国稀土集团牵头承担的国家重点研发计划“稀土新材料”重点专项“锆基稀土陶瓷和耐氢稀土永磁材料关键制备技术”项目启动会暨实施方案论证会在集团公司总部召开。

  2、慧聪化工网公布消息，山东滨州无棣鑫岳6万吨/年丙烯法环氧氯丙烷装置2月16日停车；另一套6万吨/年甘油法新装置暂时尚未运行。国内环氧氯丙烷价格明显上涨，山东市场主流价格9600-9800元/吨，价格环比上周涨450元/吨。江苏地区价格破万，主流市场行情报价9900-10000元/吨，价格环比上周涨300元/吨。受环氧氯丙烷价格持续上涨影响，其下游环氧树脂及TGIC上涨。

  3、集邦咨询最新统计，2024年全球纯电动车（BEV）、插电混合式电动车（PHEV）和氢燃料电池车等新能源车合计销量达1629万辆，年增25%，其中中国市场占比扩大至67%。预估2025年全球新能源车销量将年增18%。

  4、丰田汽车首次公开了新款氢燃料电池（FC）系统，续航里程通过该系统提升了约20%并降低了成本。不仅是乘用车，该系统的搭载对象还能扩大至大型卡车等商用车。耐久性也提升了一倍，可行驶100万公里以上。

  5、我国第二艘国产豪华大邮轮爱达·花城号在上海紧锣密鼓地建造中。春节前，全船的整体的结构和外观已经成型。目前，工作重点转为设施安装调试和内装。按计划，今年5月将进行第一次船体起浮，2026年底交付。

  内蒙华电：拟购买正蓝旗风电60%股权与北方多伦75.51%股权，公司股票复牌

  凌云光：截至目前累计为宇树科技提供的服务收入仅1万元，且无宇树科技的在手订单

  7连板杭齿前进：承担的“高集成高功率密度关节组件技术”项目2025年不形成销售收入

  4连板四川金顶：拟将持有的部分开物信息股权转让，转让后公司不再拥有开物信息的控制权

  2连板云中马：目前公司在中玺新材料（安徽）有限公司参股比例较小，对公司业绩不产生重大影响